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中国经济网:中国国企结构调整基金成立半年迈出实质性步伐

来源:集团总部 发布时间:2017年03月24日

  日前,由中国诚通集团牵头成立的中国国有企业结构调整基金股份有限企业(以下简称“国企结构调整基金”)以18亿元成功认购中国国航2.13亿股,成为中国国航第七大股东。这是中国国有企业结构调整基金股份有限企业去年9月成立以来的第三个项目。此前,2016年12月,结构调整基金完成对中信建投证券股份有限企业(“中信建投证券”)港股IPO的基石投资,投资额为1亿美金,成为仅次于中信集团的第二大基石投资者。另外一笔投资是在今年1月初,中国中冶完成A股非公开发行,国企结构调整基金认购了其中的2476万股,认购金额9558万元。

  中国诚通集团总裁、中国国有企业结构调整基金股份有限企业董事长朱碧新接受经济日报记者采访时表示,投资体现了基金促进央企结构调整和转型升级的定位,有利于带动和引导资本的优化配置。

  对于这三笔投资,他先容说,基金参与中国国航非公开发行项目,可以促进中国国航完善机队、提升服务质量、升级改造直销电子商务和开发机上网络项目。同时,以此次合作为契机,结构调整基金将与中国航空集团企业建立更加紧密的战略合作关系,未来基金将在货运航空、航食板块改革发展等方面,积极发挥更大的作用。对中信建投证券港股IPO的基石投资,是结构调整基金的首笔投资,作为重要的投资者及合作伙伴,基金将致力于与中信建投证券展开全方位的战略合作,在获取一级市场投资收益的同时,可以借助中信建投证券在资本市场和军工方面的资源,助力军民融合、转型升级和与资本市场的对接。而对中冶的投资将主要用于节能环保、地下管廊、海绵城市等中国中冶的新兴产业的项目,推动冶金建设等传统产业的转型升级。同时,带动和引导社会优质资本共同推动中国中冶的结构调整和长远发展。

  作为国务院批准设立的“国家级”资金,中国国有企业结构调整基金以落实国家战略、支撑中央企业结构调整为使命,在去年9月26日成立后倍受关注。该基金由中国邮储银行、招商局集团、兵器工业集团、中国石化、神华集团、中国移动、中国中车集团、中交集团和金融街集团共同发起,基金总规模为人民币3500亿元,首期募集资金1310亿元,是目前国内规模最大的私募股权投资基金。

  朱碧新先容说,国企结构调整基金服务于国家供给侧结构性改革的市场化运作的专业投资平台,重点支撑中央企业及国有骨干企业产业布局优化、转型升级、专业化整合、国际化经营等项目,促进国有经济的优化布局和结构调整。基金主要集中在战略投资、转型升级、并购重组、资产经营四个领域。80%的投资将集中在中央企业和国有骨干企业的结构调整项目上,20%将投向以新兴产业和先进制造业为代表的具有良好收益前景的市场化项目。投资方式主要是直接投资和参投子基金两种。按照发展定位和投资策略,国企结构调整基金积极开展投资运作,现在已储备了直投项目40余个,参投子基金项目近30个。

  关于2017年的投资,朱碧新先容说,今年将加大投资力度,初步考虑将完成300亿元左右的投资额。目前,有10个项目已立项,多为战略新兴产业等领域。同时,将加强与中央企业探讨深层次合作,共同发起设立产业转型升级和企业结构调整子基金。这些子基金将偏重新产业、新业态。而近期就将推出与一家大型央企共同建立的国企并购子基金,总规模为500亿元,这也是国企结构调整基金设立的第一支子基金。后续,国企结构调整基金还将探索组建混改子基金和海外并购子基金等。

  朱碧新表示,今后将搭建三类子基金,一是与大型央企以及重点国有企业搭建的子基金,此类比例将占到50%-60%。;二是与地方政府搭建的子基金,主要是投资地方政府的国有企业结构调整。第三类是母基金自身组织团队组建子基金。另外,也在探索和国内外顶级投资机构合作组建产业基金。

  按照设想,子基金方面的配置要达到60%。一是与产业经验丰富、经营实力较强的央企合作共同搭建产业基金。二是在固有资本实力薄弱、调整需求最迫切的产业领域,与最优秀的市场化机构合作设立子基金,推动其与国有资产对接、实现产业升级。

  直投项目的配置要达到40%。计划安排40%的资金通过定向增发、大宗协议转让、上市前基石投资等能解决基金短期账面利润的投资方式进行主动投资。积极挖掘央企项目,确保投资的安全性和流动性,在上市企业的治理和经营中充分发挥基金的结构调整作用形成结构调整基金的产业特色和基础。

  国企结构调整基金成立以来,在发展定位、项目投资、规划研究、风险防控、团队建设、财务管理等方面开展了一系列工作。下一步将进一步完善基金投资机制。建立以战略投资为主、价值创造为辅的股权投资核心理念,主动进行行业布局与整合。

  据先容,基金将主动为央企及国有骨干企业的产业升级、管理优化、机制创新和资产对接进行具有前瞻性的投资布局,如:消费升级、农业、健康养老、核心芯片技术、智能制造等。国企结构调整基金还将通过并购、整合资源、引入优秀团队和体制机制、利用国内国际两个市场进行资源对接,促进结构调整。此外,基金还将充分利用市场资源,支撑优质的国际并购和央企国际化经营项目,支撑央企在核心技术、管理模式、新兴产业、高端制造和消费升级领域的国际化和市场化整合。

  朱碧新表示,国企结构调整基金既要符合自身的定位,完成国家赋予的重大使命,又要获得市场化的收益和回报,二者要实现很好的平衡。他强调,国企结构调整基金建立的是市场化和专业化的运作机制,坚持基金独立、市场化和专业化运营,通过基金议事机制解决项目投资决策。国资委不参与日常决策,而是把握定位和方向。根据有关安排,一些落实国家战略意图的投资项目如果达不到回报门槛,将有一些补偿机制。

  朱碧新表示,国企结构调整的任务繁重,对国企结构调整基金的需求也很大。基金将平稳、有序地加大对中央企业及国有骨干企业结构调整的投资力度,努力在促进国企结构调整、转型升级等方面发挥更大的作用。

 

原文链接: http://finance.ce.cn/rolling/201703/24/t20170324_21367471.shtml

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