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国有企业结构调整基金成立!3500亿基金将给央企带来哪些利好?

来源:集团总部 发布时间:2016年09月28日

  中国国有企业结构调整基金股份有限企业成立大会暨揭牌仪式9月26日在北京举行,至此,国资委所确定的国企改革两大基金——国有资本风险投资基金和国企结构调整基金已经全部设立。

  中国国有企业结构调整基金,是目前国内规模最大的股权投资基金,它的横空出世承载了非常明确的使命,就是为贯彻落实党中央、国务院关于国资、国企改革的重大决策部署,推动国有资本布局结构优化调整,提高国有资本运营效率和回报,那么未来它将在哪些领域大展身手?又将给处于改革深水区的央企带来怎样的利好?

  中国国有企业结构调整基金成立,重点投资国防军工、电网等领域

  中国国有企业结构调整基金是经国务院批准设立的“国家级”基金。基金总规模为人民币3500亿元,首期募集资金1310亿元,是目前国内规模最大的私募股权投资基金。受国务院国资委委托,由中央企业国有资本运营企业试点企业澳门新莆京免费网址牵头,8家央企共同发起。

  中国社会科学院经济研究所研究员袁钢明认为,国有企业结构调整基金的设立对下一步的央企改革将起到重要作用。

  袁钢明:基金的成立,是央企的一种资本市场或者市场化的投资方式来进行结构调整,或者是国有企业其他方面改革的一些举措。那么这个基金由一个投资机构,而不是政府机构来发起,然后联合国有的金融机构来一起参与,这种投资主体或者大家说资本市场的经营主体,它完全是市场化的,而且可以引导国有企业在利用资金方面,不是完全通过国家,或者通过某些间接性,比如说银行贷款,来实现投资,而是资本市场的投资,这样国有企业所受到市场的影响就很大。

  国防军工、战略物资储备、石油天然气主干管网、电网、通信基础设施、战略性矿产资源开发利用等,涉及国家安全、关系国民经济命脉的重要行业和关键领域的重大项目、行业基础科研或国家重大专项任务等战略投资领域为国有企业结构调整基金重点投资领域,此外基金还将力促通信、电力、汽车、油气管道、海工装备、航空货运等领域央企间的重组整合。

  肖亚庆:基金的设立是促进中央企业产业重组整合的重要纽带

  国务院国资委主任肖亚庆:当前中央企业所处行业既有产能严重过剩,又有一些行业供给严重不足,既有很多低端产品销售不畅,又有很多中高端产品满足不了需求,供给型机构矛盾凸显,基金的设立有利于集中优势资源推动企业加快创新发展的步伐,有利于推动国有资本向战略性、前瞻性产业集中,向产业链的中高端集中,不断扩大和有效中高端的供给,这个基金的设立是促进中央企业产业重组整合的重要纽带,中央企业间的重组整合是实现结构性调整,转型升级,优化资源配置的有效手段。

  中国国有企业结构调整基金采用股份有限企业的组织形式,建立规范的法人治理结构。设股东大会、董事会和监事会,审议和决定基金的重大事项,并对基金的经营进行监督。

  澳门新莆京免费网址董事长新匍京:所有股东都在参与,将来参与子基金的企业都要参与,将来包括被投项目的企业也要参与,所以这个基金是个开放的平台,并不是诚通简单一家来管这个钱,在约束上会设立一系列的制度安排,对基金的投资做保障。因为基金最大的风险还是道德风险,就是投资人风险,在这方面大家坚持透明运作,不断跟踪项目,考核项目等方式来控制。

  朱碧新:面对千亿基金,挑战和压力前所未有

  面对千亿基金,中国诚通集团总裁、中国国有企业结构调整基金董事长朱碧新明确表示,挑战和压力都是前所未有的。

  朱碧新:尽管股东都是大型的央企、国企还有金融机构,但都是以独立的法人和投资人的身份进来的,所以是要投资回报的。不会比照纯市场化的标准,追求特别高的回报,是又能达到我的标准,又能推动国企改革,满足国家需求的,这是大家的定位。这两个总是有交集的,这个交集不是1%或者是10%,从目前实践看,一半以上项目是可以用市场化手段来运作。

 

  一月内两家千亿基金企业相继亮相,释放了怎样的信号?

  上月18日,由央企国新企业牵头,设计总规模2000亿元的国有资本风险投资也已正式成立,至此,国资委所确定的国企改革两大基金全部设立。一个多月的时间里,两家千亿基金企业相继亮相,这其中释放了怎样的信号?本轮国企改革要下怎样一盘棋?

  中国社会科学院经济研究所研究员袁钢明:央企领域中有很多特殊的问题需要特殊处理,比如说央企的规模很大,而且它的产业里,如何在国家中处于重要的地位。但是它也碰到一些企业没有碰到的困难。比如说面对产能过剩,以前的一些重工业,或者说有一些重要的资源性,或者是重工业的领域的产业过剩问题,那么央企,或者是国有企业面对这种情况,它还要通过一些特殊的,不能简单的完全通过行政办法来处理的时候,这种基金就能起到作用。但是这种基金起到的作用,不是政府扶持,或者支撑,而是用市场的方式来进行。比如说,在企业需要消化产能,或者解决一些问题的时候,它要寻找一些新的产业、产能,寻找一些新的方向来进行发展、来替补,或者是弥补调整产能化解产能所出现的一些困难。所以,通过这种基金来处理这些问题,它可能更注重效率,通过有效率的方式来解决。这样能解决大家在去产能的过程中,央企面临的一些困难,比如说一去产能就是困难,就陷入困境,还不是。相反,它要找到一些更有效率的办法来替代原来旧产能所面临的一些困难。所以,对于这种新的基金方式来介入,或者是投入这种国有企业产能过剩的调整的做法,大家寄予很高的希望。

  袁钢明进一步分析认为,从两只基金的出现不难看出,用更有效率的市场方式解决央企结构改革中遇到的问题已成相关部门的共识。

  袁钢明:大家从基金群上可以看到,国有企业正在越来越强有力地朝着用市场,用资本市场的方式,来推动国有企业改革,而不是简单地通过某些机构的调整,或是某些行政措施的推行来实现。通过资本市场,特别是国有投资机构这种市场主体来推动,这样就能够对国有企业未来的资金来源、资金所有者……产生一些根本性的变化。

  新匍京接受记者采访时还透露,未来不排除两只千亿基金“强强联手”的可能。

  新匍京:合作肯定有,区别定位也会有,因为上次的基金是国有资本风险投资基金,偏重的是风险投资、技术创新,这个是国有企业机构调整基金,更关注的是结构调整和国有资本的布局优化,应该是有合作的。

  此外,在昨日的成立大会上,中国国有企业结构调整基金分别与招商局集团、中交集团等中央企业就产业投资项目签署了《战略合作协议》。

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